2013年期貨從業資格基礎知識考試：期貨套利概述
來源：中大網校發布時間：2013-01-06
套利概念和分類
套利也就價差交易。套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在
相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發生有利變化而獲利
的交易行為。
一般操作為：在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種
合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉。
期現套利——期價與現價的價差
價差交易、套期圖利（跨期、跨商品和跨市）——不同合約之間的價差
二、套利與期貨投機的區別
1.期貨投機只是利用單一期貨合約的上下波動賺取利潤，而套利是從不同的
兩個期貨合約彼此之間的相對價格差異套取利潤。
2.期貨投機在一段時間內只作買或賣，而套利則是在同一時間買入并賣出期
貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
3.套利賺取的是價差變動的收益，價差變化小，風險小。期貨投機風險較大。
4.套利成本低于期貨投機交易。
三、套利的作用
套利行為的存在對期貨市場的正常運行起到了非常重要的作用，它有助于使
扭曲的期貨市場價格重新恢復到正常水平。
（1 ）套利行為有助于期價和現價、不同期貨合約價格之間的合理價差關系
的形成。價格發現功能的有效發揮。
（2 ）套利行為有助于市場流動性的提高
【糾錯】
