2013年期貨從業資格基礎知識考試：遠期外匯交易
來源：中大網校發布時間：2013-01-06
遠期交易的報價
在遠期外匯交易中，外匯報價較為復雜。因為遠期匯率不是已經交割，或正
在交割的實現的匯率，它是人們在即期匯率的基礎上對未來匯率變化的預測。
外匯遠期交易的基本術語
在遠期外匯交易中，常常可以看到許多專業術語，所以，有必要在這里對這
些術語進行了解。
升水（Premium ）：當某貨幣在外匯市場上的遠期匯價高于即期匯率時，稱
之為升水。如，即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價為1 ：1.75，三個月期的
一美元兌馬克價是1 ：1.7393. 此時馬克升水。
貼水：當某貨幣在外匯市場上的遠期匯價低于即期匯率時，稱之為貼水。如，
即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價為1 ：1.7393，三個月期的一美元兌馬克
價是1 ：1.75. 此時馬克貼水。
套算匯率：兩種貨幣之間的價值關系，通常取決于各自兌換美元的匯率。如
1 英鎊=2美元，且1.5 德國馬克=1美元，則3 馬克=1英鎊，兩種非美元之間的匯
率，便稱為套算匯率。
遠期外匯買賣的特點
（1 ）雙方簽訂合同后，無需立即支付外匯或本國貨幣，而是延至將來某個
時間；
（2 ）買賣規模較大；
（3 ）買賣的目的，主要是為了保值，避免外匯匯率漲跌的風險；
（4 ）外匯銀行與客戶簽訂的合同須經外匯經紀人擔保。此外，客戶還應繳
存一定數量的押金或抵押品。當匯率變化不大時，銀行可把押金或抵押品抵補應
負擔的損失。當匯率變化使客戶的損失超過押金或抵押品時，銀行就應通知客戶
加存押金或抵押晶，否則，合同就無效。客戶所存的押金，銀行視其為存款予以
計息。
【糾錯】
